Cada vez son más los corporativos que se están involucrando proactivamente con startups en Latinoamérica y tienen intención de invertir en ellas. Sin embargo, la realidad es que la industria de corporate venture capital aún es muy pequeña en la región.

Para conversar sobre este y otros temas, en el episodio 11° del Podcast Startupeable, invitamos a Claudio Barahona, una persona muy experimentada en corporate venture capital. Claudio, además, se unió como Managing Partner a Alaya Capital, fondo de venture capital chileno-argentino. Su portafolio incluye a Betterfly, Moova, y 123 Seguro. Alaya es uno de los pocos fondos latinoamericanos especializado en etapa Semilla. Invierte alrededor de 500 mil dólares por ronda.

De Gaming a Startups

  • [1:46] – ¿Cómo Claudio llegó al mundo de las startups?
    • Emprendimiento de e-sports, E-commerce de gaming
    • Experiencia en Ministerio de Economía de Chile y Wayra Chile
  • [4:41] – Gaming como industria pionera on-line

Introducción al Corporate Venture Capital

  • [7:21] – ¿Qué es Corporate Venture Capital? ¿Cómo se diferencia del Venture Capital tradicional?
    • Experiencia en Teléfonica Wayra
    • Venture Capital como juego financiero
    • CVC: buena inversión + fit startup – visión de empresa
  • [11:20] – ¿Por qué una corporación debería o no iniciar una estrategia de CVC?
    • Necesidad para sobrevivir a largo plazo
    • Innovación: I+D, M&A, CVC
    • Corporate Venture Capital como estrategia
  • [15:50] – ¿Por qué las corporaciones en Latinoamérica se están tardando en CVC?
    • Estatus del CVC en el mundo y Latinoamérica
    • ¿Qué implica y qué no implementar CVC en una empresa?
    • Consecuencias de no iniciar una estrategia de CVC
    • Casos de Corporate Venture Capital en Latinoamérica

Estado del Capital Semilla en Latinoamérica

  • [23:31] – “Missing Middle” del Venture Capital en Latinoamérica
    • Diferencias entre países en situación del VC
    • México como mercado atractivo para startups latinas
    • Tesis de inversión de Alaya Capital
    • ¿Por qué los fondos de VC en México no invierten en etapa semilla?
    • Rondas bridge-to-A
  • [32:24] – ¿Qué errores cometen los emprendedores al diseñar y ejecutar su primera ronda institucional?
    • Enfoque de los emprendedores en el financiamiento
    • Visión del VC como socio estratégico
    • Necesidad de rentabilidad
    • VC ≠ concurso de pitch
  • [35:42] – ¿Cuál es el sweet spot de tracción que necesita una startup para que Alaya Capital?
    • Tasas de crecimiento, ventas, y product market-fit
    • Equipo full-time y complementario entre sí, con visión de expansión
    • Startups en etapa de “máquina de hacer dinero”
  • [38:00] – ¿Qué es lo que Claudio desearía ver más a menudo en los Pitch Decks de las startups?
    • Importancia del propósito de la compañía y sus fundadores
    • Más enfoque en las unit economics que en el producto
  • [41:34] – Propósito como motor de startup

Cuándo las Startups deberían levantar Corporate Venture Capital

  • [43:03] – ¿Cuándo se debe buscar inversión de un corporativo?
    • Etapas avanzadas, de pre-A a serie A
    • Alineación con propósito y sector
    • Relación win-win entre startup y corporativo
    • Dedicación de tiempo al corporativo

Ronda de tweets

  • [47:20] –
    • Verticales/tendencias en que le gustaría ver más emprendedores a Claudio: ciberseguridad
    • Libros recomendados: The Advantage, de Patrick Lencioni
    • Cambio en el mundo de startups en Latinoamérica: Hispanoamérica como un solo mercado
    • Inversionistas: Marcos Galperin, de Mercado Libre, y Nathan Lustig, de Magma Partners

Menciones del Episodio

Pueden encontrar a Claudio en Twitter y LinkedIn
Reportes de Corporate Venturing & Open Innovation Latam: https://corporateventuringlatam.com/
Libros recomendados: The Advantage, de Patrick Lencioni
Inversionistas: Marcos Galperin, de Mercado Libre, y Nathan Lustig, de Magma Partners

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